汽车零部件行业如此频繁的并购,究竟为哪般?双林集团有关人士表示,这跟国内汽车零部件企业的生存环境有关。中国汽车产业的增长速度放缓,竞争也日趋激烈。过去,这个行业的高速增长集中在技术附加值低和资源消耗大的产品上。
记者从相关行业协会了解到,目前全省一万余家零部件企业,规模以上企业只有700多家,平均年产值仅0.56亿元。在此背景下,整合是一个必然的趋势。实际上,近年来,汽车零部件行业一直处于整合发展阶段。
有行业分析师指出,国内零部件企业要想通过自主发展实现产品升级非常困难。相比之下,海外众多本土配套的零部件企业有技术和客户资源,资金和市场空间则是短板。顺理成章地,并购就成了许多国内汽车零部件制造商的选择。
根据普华永道日前发布的预测,2015年全球汽车零部件兼并收购交易额或创下480亿美元新高,几乎是去年同期的3倍以上。更多最新汽车零部件行业分析信息请查阅中国报告大厅发布的《2015-2020年中国汽车零部件行业市场发展现状及投资前景预测报告》。
汽车零部件兼并收购迎来高潮
分析表示,2015年全球汽车零部件领域的兼并收购向着大规模方向发展,虽然总交易次数可能从2014年的217起下降为201起,但由于5亿美元以上的大型交易明显增多,总交易额可能创480亿美元新纪录。
2014年,全球汽车零部件兼并收购总交易额为140亿美元,分析对2015年的预测值将达到去年的3.4倍左右。此前最高值为2007年的350亿美元。
汽车零部件之所以迎来收购兼并高潮,很大程度上是由于零部件制造商认为,规模和技术经验需求在增长,一方面是自动驾驶对软件发展产生推动,一方面是燃油经济性压力对硬件升级带来催促效果。
从全球各区域市场而言,在美国皮卡和SUV领涨车市,促进了零部件供应商合并;同时汽车制造商纷纷在中国扩产,并在欧洲实现复苏。
在零部件供应商自身,走过了大萧条时期之后,这些公司积累了现金等待投入应用。分析人士表示,过去5年里汽车行业盈利性非常好。
普华永道将汽车零部件供应商评估为“买家、卖家和资产不良者”等分类,基于公司数据和高管评论进行判断。
采埃孚和麦格纳领衔
2015年5月份,采埃孚完成收购天合公司,交易金额124亿美元,完成兼并后将形成全球规模第二的汽车零部件制造商。不过该交易去年敲定,完成流程周期较长。
2015年7月,麦格纳宣布19亿美元收购德国格特拉克,控制了全球最大的独立传动系统制造商,旨在全面发力传动领域。
Dietmar Ostermann指出,自从2009年以来12家最有收购意愿的汽车零部件供应商中,10家利润率增长速率超过了未展开收购的其他零部件供应商。
研究还发现,私募股权公司越来越热衷于收购汽车零部件供应商,以2014年为例,在所有交易中占据了27%比重。而以往私募股权作为买家的比例只有10%。
Ostermann解释道,私募股权基金认为汽车行业存在长期增长战略,并且技术发展扮演了重要角色,这受到私募股权公司的欢迎。