上周市场回顾
上周沪深300指数上涨1.53%,乘用车指数(申万)上涨0.60%,商用载货车指数(申万)上涨1.20%,商用载客车指数(申万)下跌0.50%,汽车零部件指数(申万)上涨3.34%,分别跑赢沪深300指数-0.93,-0.33,-2.03和1.81个百分点。整车板块中长城汽车(+8.62%),中通客车(+4.57%)和江铃汽车(+3.88%)涨幅居前,零部件板块中银轮股份(+18.07%),松芝股份(+8.91%)和博盈投资(+7.69%)涨幅居前。
行业动态
1、三包10月实施,专家称将极有可能推高车价
2、LMC预计7月份美国新车销量将同比提升16%
3、产品订单并无反映,实施国四还需落在实处
4、汽车后市场服务商转向二手车市场是必然的
5、国内汽车塑料零部件需求增长明显
公司动态:
1、新蒙迪欧对标德系,长安福特B级车欲破单极增长
2、霍尼韦尔投资涡轮增压器工厂,年底前投产
3、丰田将放弃与福特合作开发混合动力技术
4、北汽密集布局SUV市场,萨博平台车将上市
5、力帆中断呼和浩特项目,拟进行资产清算
投资建议:
近期我们调研了三线城市的多家经销商,总体感觉7月份行业偏淡,库存情况结构分化,强势品牌库存较低,部分自主和日系可能偏高,终端优惠属于淡季正常幅度,价格战爆发的可能性不大,行业运营基本稳定。
重点关注的长城汽车和长安福特主力车型供不应求。随着9月份旺季到来,板块预期有望改变。坚持前期的投资主线,以结构性机会为主。
乘用车板块推荐长城汽车,长安汽车,上汽集团和悦达投资。
重卡板块仅推荐受益于国IV标准排放升级,核心产品具备垄断性优势,可超越周期成长的威孚高科。
客车板块推荐行业龙头宇通客车和金龙汽车。
本周重点推荐:长城汽车,长安汽车,上汽集团,宇通客车
