伊顿考虑抛售汽车零部件业务
匿名人士称,伊顿当前正在权衡抛售旗下的汽车零部件业务,以便将精力集中在不断增长的动力和照明业务。伊顿管理层希望剥离汽车零部件业务,但不包括卡车零部件业务。伊顿已经同一名潜在买家进行了多次对话,不过尚未雇佣投资银行进行抛售程序操作。预计伊顿未来仍将保留卡车零部件业务。
根据分析机构和知情人士说法,该部分业务(不含卡车零部件业务)价值可能在10亿美元左右。一名上述知情人士表示,通常业务的价值平均为息税摊销折旧前利润(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization,Ebitda)的5倍;伊顿汽车零部件业务部门2012年Ebitda为2.20亿美元,而2013年的目标为2.50至3.00亿美元。
两位知情人士表示,由于汽车销量仍然处于上涨态势,并且未来还有增长潜力,伊顿预期其汽车零部件业务将能够吸引多个潜在买家。
美国Douglas C. Lane & Associates公司基金经理John Sini预测称,伊顿汽车零部件业务抛售的交易价格可能超过10亿美元。该公司目前为其他企业代管价值超过30亿美元资产,包括伊顿公司的股权。
不过,伊顿发言人Gary Klasen发布声明称:“关于伊顿抛售汽车业务的说法并无根据。”当地时间6月10日伊顿在纽约市场股票收盘价格65.64美元,同比增长不到1%。
伊顿从1911年开始生产卡车车桥,当前其焦点正逐渐从汽车业务转移至其他业务。 淡化汽车业务
2012年,伊顿以118亿美元的价格收购库柏工业集团(Cooper Industries Plc),从而扩大电气业务规模,并预期在完成交易后该领域业务占伊顿总收入比例将提高至59%。2012年汽车零部件对伊顿的营业收入贡献比例为10%,而卡车零部件业务份额则为14%。
今年第一季度开始,伊顿将汽车零部件和卡车零部件业务合并,便于发布报表。第一季度,伊顿汽车业务营业收入同比下滑11%,为9.39亿美元。
John Sini表示:“如果价格适中,我认为(抛售汽车业务零部件的交易)是明智的。从战略出发点考虑,尤其是伊顿正在整合库柏工业,基于电气终端市场的庞大规格,这样汽车零部件业务就显得不再适合。”
Longbow Securities证券公司分析师Eli Lustgarten则认为,电气公司通常价值比业务更广泛的公司更高,因此在剥离汽车零部件业务之后,伊顿的资产价值可能将有所改善。