随着能源价格的上调,价格传导机制将能理顺,PPI 和企业盈利增长又恢复正相关。此次调价虽然短期刺激了通胀,抑制了不合理需求的增长,提高了中下游的成本,但从长期来看,有利于抑制通胀预期,促进经济转型和防止油荒和电荒的出现。而且更关键的是理顺了工业产品价格,有利于提高工业企业的总体利润的增长,考虑到上市公司的代表性,总体上市公司的业绩将得到更大提升。因此,无论从短期还是长期来看,能源提价利好相关企业盈利。此外,此次能源上调将能舒缓投资者对未来宏观经济和通胀的担心,有利于A 股市场的上涨。
建议投资者关注能源类行业和同样有价格放开预期的钾肥类公司,规避能源大量消耗性的行业,如运输、有色金属、建材、化工和钢铁等。