建行研究报告：下半年中国银行业经营压力加大
建设银行近日发布的《2008：下半年中国经济金融形势分析与预测》研究报告预测，随着我国房地产市场价滞量减态势进一步延续，下半年银行业经营压力将不断加大。
报告指出，今年下半年美国次贷危机影响会继续蔓延，世界经济发展将面对“滞”与“涨”同时加剧的严峻形势，中国经济继续保持平稳较快发展所面临的困难和挑战不断增加。尽管受外需与投资实际增速明显放缓影响，全年GDP增速将回落至10%左右，但消费需求仍会继续稳定增长，物价水平也将有所回落。与此同时，企业利润增速继续下降，银行流动性依然富裕，人民币升值步伐趋缓，加息可能性减小，股市将在中低位宽幅震荡。
报告表示，上半年尽管遭遇了严重自然灾害袭击，面对美国次贷危机影响不断蔓延，世界经济增速明显放缓的严峻复杂国际形势，中国经济仍继续保持平稳快速发展态势，出现了国内需求稳步增长、房地产价格涨势放缓、货币信贷增速回落等符合宏观调控预期要求的发展情况。
巴曙松：经济回落考验银行核心竞争力
中国经济快速增长的惯性令国内商业银行业在上半年仍保持着骄人的战绩，然而，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松昨日指出，下半年，中国银行业能否经受住经济周期回落，特别是房地产业波动的考验，才是其核心竞争力水平的真实体现。
《银行家》研究中心昨日发布的《全国性商业银行财务分析报告》显示，2007年，全国性商业银行取得了超过预期的经营业绩。从净利润看，工行、交行、中行、建行四家大型银行平均增幅为54.47%，招行、中信、浦发、民生、光大、兴业、华夏、深发展、浙商等九家中小银行平均增幅达82.28%。
而盈利能力提升的同时，以上各家银行纷纷通过IPO或者增发的方式补充资本，资本充足率均超过8%的及格线。除农行外，各全国性商业银行2007年的不良贷款率均较上一年度有所降低。工、中、建、交四家大型银行的不良贷款率在2%~3%之间，以兴业、中信、民生、招行和浦发为代表的其他类全国性商业银行的不良贷款率则集中在1%~1.5%左右，而浙商、渤海因规模小、成立晚，不良贷款率几近于零。
巴曙松指出，过去几年间，信贷高速增长，中长期贷款发行比例较高，且较松信贷管制下银行跟企业谈判更具议价能力等因素给中国商业银行带来较快发展。但这些有利因素在接下来的经济周期回落中将逐渐消失，尤其是在房贷方面。
他指出，目前房地产股票在大幅下跌，其背后是投资者对中国房地产市场价格会下降20%~30%的预期。且我国房地产企业布局极其分散，这一低资金实力、高风险的贷款开发对象，加上尚不够完善的个人征信制度，使得我国银行业在下半年面临的房贷风险非常大。
因此，巴曙松表示，经济周期回落阶段，中国商业银行应开始高度重视个人收入和还款能力确认、房地产项目独立评估等前期操作环节的严格落实，并提高还款政策等制度调整的灵敏度。 交行发布下半年研究报告：商业银行仍将保持高速增长
上半年上市银行净利润同比增幅预计在70%以上，超过去年底几乎所有分析机构预测的水平。这表明，在货币政策从紧、资本市场回调、人民币升值速度较快的背景下，商业银行依然保持了快速、健康发展的态势。对此，报告分析认为，利息收入增加仍是推动利润增长的最主要因素。
“今年上半年银行业的盈利完全超出了市场预期。虽然下半年经营形势错综复杂，但保守预测，全年商业银行净利润增幅仍有望在60%以上。”交通银行（行情，爱股，资讯）首席经济学家连平7月26日率其研究团队在京发布该行《2008年下半年中国宏观经济金融形势展望》报告时，对记者表示。
根据已发布业绩预增公告的上市银行净利润指标所做的分析预测，上半年上市银行净利润同比增幅超过70%，超过去年底几乎所有分析机构预测的水平。这表明，在货币政策从紧、资本市场回调、人民币升值较快等背景下，商业银行依然保持了快速、健康发展的态势。对此，报告分析认为，从结构来看，利息收入增加仍是推动利润增长的最主要因素。银行业经营显示出以下几方面特征：一是贷款增长受限，但存款增长较快，以致全行业资产增幅达到10%，略超过去年同期水平。二是加息的正面滞后效应集中显现，中长期贷款占比继续提高，贷款议价能力增强，货币市场利率抬高，净利差水平小幅提升。再有，中间业务结构有所变化，传统的结算和银行卡业务发展速度加快，融资顾问、保险代理、信托理财等产品发展迅速。此外，衡量资产质量的不良贷款比率和不良贷款余额小幅“双降”，拨备覆盖率稳步提高。最后，所得税率降低、税前扣除范围扩大和成本收入比继续优化，也支撑了银行盈利大幅增长。
不过，由于下半年宏观经济层面存在很大不确定性因素，银行所面临的经营环境日益复杂，因此应当高度关注银行业高增长下的风险和挑战。交行报告认为，这些风险和挑战主要包括几个方面。首先就是面临越来越严峻的流动性风险考验。虽然受股市资金回流、贷款增速放缓等因素影响，商业银行流动性偏紧的状况得到一定改善，但回流存款的行际分配并不均衡。其次，银行负债业务增长可能出现一定波动。尽管预计存款资金回流推动银行负债业务增长的总体格局仍将继续，但一旦资本市场出现反弹或反转行情，以及国际资本流动不确定性加大，都可能影响银行资金来源的稳定性。
另一方面，在存款准备金率处于高位情况下，中小银行势必较大规模地调整资产结构甚至是继续控制贷款增长来化解流动性风险，这必然使贷款资源的稀缺程度进一步加大，贷款供给能力受限；同时少数大客户的信贷需求对中小企业和个人贷款需求的“挤出效应”更加明显；此外，贷款供需不平衡可能引发某些行业的集中性风险。
此外，下半年银行中间业务和资产质量存在一定不确定性因素，前者最主要的变数是资本市场的走势。不过，从紧货币政策的继续和综合经营步伐的加快，给非银行金融业务发展提供了契机。同时，银行卡和支付结算等传统型中间业务收入增速，也有望进一步加快。针对后者存在的不确定因素，报告认为，由于工业企业经营效益增长放缓，部分小企业和外向型企业持续经营出现困难，以及部分地区房价大幅下跌等因素，都会对商业银行资产质量构成潜在威胁。对此，报告预计下半年银行业资产质量将呈现不良贷款占比平稳而余额上升的状况。
针对当前市场最为关注的房地产市场价格波动对银行业的影响，连平综合报告中的分析数据表示：“迄今为止，房地产市场的调整并未对商业银行贷款造成明显影响。”根据其所在机构进行的压力测试，即使房价下跌30%，银行个人住房抵押贷款所受影响也很小，因为银行的抵押物和拨备充足。不过，他指出：“如果国内房地产价格出现全面、持续的大幅下跌，商业银行在房地产抵押品价值、个人住房按揭贷款以及房地产开发贷款三种资产上的损失叠加的话，将给整个银行业造成严重的打击。”
