中国并购市场案例数量创新高
2008年5月,中国并购市场活跃度创出新高,并购案例达55起,环比增长10.00%。其中,已披露金额的案例33起,涉及并购金额55.60亿美元,金额环比上升32.65%,平均并购金额达1.69亿美元,环比上升48.73%。从行业上看,本月制造业、能源及矿业以及金融等行业并购活动较为活跃,案例数量较多。其中,制造业和能源及矿业两个行业并购案例均超过10起,二者并购案例数量之和达案例总数量的52.73%。
VC/PE背景企业并购案例数量仍在处于较低水平
尽管本月中国并购市场活跃度与上月相比继续提高,VC/PE背景企业并购案例仍然处于较低水平,仅有1起。太阳能企业尚德电力并购顺大半导体,英联投资成功退出,距离其投资仅15个月。
通过收购顺大半导体股权,尚德电力实现产业链垂直整合,极大缓解了原材料压力。而顺大半导体也获得尚德电力提供的产品销售保障。值得注意的是,英联分别于2005年和2007年投资尚德电力和顺大半导体并帮助前者实现纽交所IPO。
能源及矿业行业并购案例增速连续三个月超过60.00%
本月中国境内并购案例数量43起,环比上升13.16%。其中,已披露金额的案例28起,涉及并购金额50.59亿美元,环比上升43.80%;平均并购金额1.81亿美元,环比上升43.80%。从行业上看,制造业、能源及矿业和金融业并购案例数量排名前三。值得注意的是能源及矿业行业并购案例自2008年2月起表现出逐月增加的态势,增速连续三个月超过60.00%。能源及矿业行业并购案例数量逐月增加主要是因为,工业原材料和能源等价格持续上涨,凸显出能源及矿业资源的经济和战略价值。企业为抢占战略资源,保证产品供应,积极进行行业内部的整合和扩张。
本月,金融业并购活跃度也有较大幅度提高,发生并购案例8起。其中已披露金额的案例6起,涉及并购金额7.27亿美元。本月发生的金融业并购案例中,有4起针对保险公司的并购,占金融业并购案例总数量的50.00%。
本月跨境并购金额5.01亿美元
本月中国跨境并购市场活跃度没有明显变化,并购案例数量与上月持平,并购金额略有下降。本月跨境并购案例12起。其中,已披露金额的案例5起,涉及并购金额5.01亿美元,并购金额环比下降25.56%,平均并购金额1.00亿美元,环比上升34.00%。值得注意的是,本月跨境并购案例中,能源及矿业行业并购案例达5起,占跨境并购案例总数量的41.67%。
本月出境并购案例4起,涉及并购金额0.77亿美元
2008年5月,中国出境并购案例4起,环比略有减少。其中,已披露金额的案例数量1起,涉及并购金额0.77亿美元,环比减少77.66%。从被并购企业所处行业上看,能源及矿业和制造业各有2家企业,各占出境并购案例数量的50.00%。其中,能源及矿业行业被并购企业均为有色金属勘探开采企业,2家企业的开采范围包括锌、铅、铜和黄金等。深交所上市公司中金岭南与印尼PTAnekaTambang公司联合收购澳大利亚HeraldResources公司,成为又一个联合收购境外公司成功的案例。从企业发展阶段来看,本月共有3家企业处于获利期,1家企业处于扩张期。并购获利期企业仍然是出境并购的主流。