由于成飞集团主要产品交付量逐年增加，公司数控加工业务保持持续增长的态势，在公司业务结构的比重也逐渐增加。我们预计该业务收入和利润在2010年均将保持25%-30%的增长速度；汽车模具业务将在2010年增长20%以上：汽车模具业务在拿到订单到确认收入约8-12个月的时间，由于08年经济形势不好，所以公司09年的汽车模具业务出现下滑。随着09年汽车行业繁荣，各汽车厂均加大了新车型的推出力度，公司从09年下半年以来，订单量迅速增加。

预计汽车模具业务2010年将收入实现20%以上的增长；首次给与“审慎推荐-B”投资评级：公司主营业务包括航空零部件数控加工制造和汽车模具制造。受益于我国航空制造业和汽车制造业的景气度上升，公司在2010年业绩将实现25%-30%的增长。预计09、10、11年EPS为0.34、0.42、0.53元，给与公司航天军工板块平均估值水平，6个月目标区间为18-20元，首次给与“审慎推荐-B”的投资评级。